برای تحلیل رفتار واقعی بازار، بررسی نمودار قیمت بهتنهایی کافی نیست. بخشی از تصمیمهای معاملهگران، جابهجایی داراییها و میزان فعالیت کاربران در دادههای ثبتشده روی بلاک چین دیده میشود. همین موضوع، شاخصهای آنچین را برای تریدرها مهم میکند. برای مثال، پیش از خرید سولانا، بررسی وضعیت فعالیت شبکه و جریان ورود و خروج دارایی میتواند به کاهش خطای تحلیلی کمک کند. در این مطلب، مهمترین دادههای آنچین را مرور میکنیم.
مهمترین شاخصهای آنچین که هر تریدری باید بشناسد
شاخصهای آنچین ارز دیجیتال هرکدام بخشی از رفتار بازار را نشان میدهند. بعضی از آنها سود و زیان سرمایهگذاران را بررسی میکنند، بعضی جریان ورود و خروج سرمایه را نشان میدهند و برخی دیگر برای سنجش فعالیت شبکه یا رفتار نهنگها کاربرد دارند. در ادامه، این شاخصها را در چند گروه اصلی بررسی میکنیم.
شاخصهای سود و زیان در دادههای آنچین
وقتی سرمایهگذاران در سود یا ضرر قرار داشته باشند، رفتارشان هم در فروش یا نگهداری دارایی تغییر میکند. بررسی سود و زیان در دادههای آنچین به تریدر کمک میکند فشار فروش و وضعیت روانی بازار را بهتر بسنجد.
-
نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته (MVRV): این شاخص نشان میدهد قیمت فعلی دارایی نسبت به میانگین ارزش خرید سرمایهگذاران در چه وضعیتی قرار دارد. MVRV بالا میتواند نشانه بیشارزشگذاری و MVRV پایین میتواند نشانه کاهش فشار فروش باشد.
-
نسبت سود خروجی خرجشده (SOPR): این شاخص مشخص میکند داراییهای جابهجاشده با سود فروخته شدهاند یا با ضرر. مقدار بالاتر از یک معمولا نشانه فروش در سود است و مقدار پایینتر از یک نشان میدهد فروشندگان در ضرر بودهاند.
-
سود و زیان خالص تحققنیافته (NUPL): این شاخص وضعیت کلی سود یا زیان تحققنیافته سرمایهگذاران را نشان میدهد. NUPL برای تشخیص فازهای ترس، امید، خوشبینی و طمع در بازار کاربرد دارد.
شاخصهای آنچین جریان سرمایه در صرافیها
شاخصهای جریان سرمایه در صرافیها برای بررسی فشار عرضه و رفتار کوتاهمدت بازار کاربرد دارند. این دسته از دادههای آنچین به تریدر نشان میدهد دارایی بیشتر به سمت بازار معاملاتی حرکت میکند یا از آن خارج میشود.
-
ورودی به صرافیها (Exchange Inflow): این شاخص مقدار دارایی منتقلشده به صرافیها را نشان میدهد. افزایش ورودی میتواند نشانه آمادهشدن معاملهگران برای فروش باشد.
-
خروجی از صرافیها (Exchange Outflow): این شاخص مقدار دارایی خارجشده از صرافیها را بررسی میکند. رشد خروجی معمولا میتواند نشانه کاهش عرضه قابل فروش و افزایش تمایل به نگهداری باشد.
-
ذخیره صرافیها (Exchange Reserve): این شاخص موجودی دارایی در صرافیها را نشان میدهد. افزایش ذخیره میتواند فشار فروش را بیشتر کند و کاهش آن ممکن است نشانه کمشدن عرضه در بازار باشد.
شاخصهای فعالیت و سلامت شبکه
فعالیت شبکه نشان میدهد یک دارایی فقط روی نمودار قیمت معامله میشود یا در بلاک چین هم استفاده واقعی دارد. این بخش از شاخصهای آنچین ارز دیجیتال برای سنجش میزان مشارکت کاربران، حجم استفاده از شبکه و امنیت آن کاربرد دارد.
-
تعداد آدرسهای فعال (Active Addresses): تعداد آدرسهایی را نشان میدهد که در یک بازه زمانی مشخص تراکنش داشتهاند. رشد این شاخص میتواند نشانه افزایش مشارکت کاربران در شبکه باشد.
-
تعداد تراکنشها (Transaction Count): تعداد تراکنشهای ثبتشده در شبکه را بررسی میکند. افزایش آن معمولا نشان میدهد استفاده از شبکه بیشتر شده است؛ اما باید همراه با کیفیت تراکنشها و شرایط بازار تحلیل شود.
-
نرخ هش (Hash Rate): قدرت پردازشی شبکههای مبتنی بر اثبات کار را نشان میدهد. رشد نرخ هش معمولا به معنی افزایش امنیت شبکه و سختترشدن حمله به آن است.
شاخصهای رفتار سرمایهگذاران و نهنگها
رفتار سرمایهگذاران بزرگ میتواند روی روند کوتاهمدت بازار اثر بگذارد؛ زیرا جابهجایی حجم زیادی از دارایی معمولا توجه تریدرها را جلب میکند. این بخش از داده های آنچین کمک میکند فعالیت نهنگها، تمرکز مالکیت و تغییر رفتار آدرسهای بزرگ بهتر بررسی شود.
-
تراکنشهای بزرگ (Large Transactions): تراکنشهایی را نشان میدهد که با حجم بالا در شبکه ثبت شدهاند. افزایش این شاخص میتواند نشانه بیشترشدن فعالیت نهنگها باشد.
-
تمرکز مالکیت (Holder Concentration): نشان میدهد چه مقدار از عرضه یک دارایی در اختیار آدرسهای بزرگ قرار دارد. تمرکز بالا میتواند ریسک نوسانهای شدید را بیشتر کند.
-
جریان خالص نهنگها (Whale Netflow): اختلاف ورود و خروج دارایی از کیف پولهای بزرگ را بررسی میکند. رشد جریان ورودی به کیف پول نهنگها میتواند نشانه انباشت باشد و خروجی سنگین میتواند احتمال فروش را بیشتر کند.
چطور دادههای آنچین را در ترید ترکیب کنیم؟
برای استفاده از شاخصهای آنچین، بهتر است دنبال سیگنال قطعی از یک شاخص نباشید. زمانی تحلیل قابلاتکاتر میشود که چند داده همزمان یک برداشت مشترک را نشان دهند. برای مثال، اگر خروج دارایی از صرافیها بیشتر شود و همزمان تعداد آدرسهای فعال رشد کند، میتوان آن را نشانهای از کاهش فشار فروش و افزایش فعالیت کاربران دانست. در مقابل، افزایش ورودی به صرافیها همراه با رشد SOPR میتواند احتمال فروش در سود را بیشتر کند. بنابراین، شاخص های مهم آنچین باید در کنار روند قیمت، حجم معاملات و مدیریت ریسک بررسی شوند.
