طلا در آستانه ۴۵۰۰ دلار؛ مقاومت بعدی کجاست و چرا بازار عقبنشینی نمیکند؟
قیمت جهانی طلا با تداوم موج تقاضا و رشد انتظارات کاهشی نرخ بهره، بار دیگر به مرز ۴۵۰۰ دلار در هر اونس نزدیک شده است؛ سطحی که تحلیلگران آن را نه یک سد سخت، بلکه ایستگاهی موقت در مسیر صعودی بازار میدانند.
بر اساس گزارش تازه بلومبرگ، بهای لحظهای طلا در معاملات پایانی سهشنبه با رشد ۱.۲ درصدی، به محدوده ۴۵۰۰ دلار در هر اونس رسید. این افزایش پس از بزرگترین جهش روزانه طلا در بیش از یک ماه گذشته رقم خورد و نشان داد جریان صعودی بازار همچنان فعال است.
معاملهگران اکنون با احتمال بالایی انتظار دارند فدرال رزرو آمریکا پس از سه مرحله کاهش نرخ بهره در سال جاری، در سال آینده نیز مسیر تسهیل پولی را ادامه دهد؛ عاملی که معمولاً به نفع داراییهای بدون بازده مانند طلا تمام میشود.
اثر تنشهای ژئوپلیتیکی بر تقاضای طلا
در کنار سیاستهای پولی، افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی نیز به رشد تقاضای طلا دامن زده است. تحولات اخیر در ونزوئلا و تشدید فشارهای آمریکا علیه دولت نیکلاس مادورو، نگاه سرمایهگذاران را بار دیگر به سمت طلا بهعنوان پناهگاه امن سوق داده است.
به گفته احمد عسیری، تحلیلگر گروه Pepperstone، بازگشت ریسکهای سیاسی به صحنه جهانی اگرچه هنوز موجی از ریسکگریزی شدید ایجاد نکرده، اما تقاضای پایدار برای طلا را تقویت کرده است. طلا در سال جاری میلادی حدود ۷۰ درصد رشد کرده و در مسیر ثبت بهترین عملکرد سالانه خود از سال ۱۹۷۹ قرار دارد.
نقش بانکهای مرکزی و ETFها
شتاب صعودی طلا با خریدهای گسترده بانکهای مرکزی و ورود سرمایه به صندوقهای قابل معامله نیز تقویت شده است. دادههای شورای جهانی طلا نشان میدهد دارایی صندوقهای مبتنی بر طلا، بهجز ماه مه، در تمام ماههای سال جاری افزایش یافته است.
در این میان، داراییهای صندوق SPDR Gold Trust، بزرگترین ETF طلای جهان، تنها در یک روز بیش از ۱۲ تن افزایش یافت؛ رشدی که بالاترین میزان ورود روزانه سرمایه از اکتبر تاکنون محسوب میشود.
چشمانداز قیمت؛ مقاومت یا سکوی پرتاب؟
تحلیلگران معتقدند سطح ۴۵۰۰ دلار بیش از آنکه یک مقاومت کلاسیک باشد، نقش مرجع قیمتی را ایفا میکند. شاخص قدرت نسبی (RSI) طلا با عدد ۸۰، ورود بازار به محدوده اشباع خرید را نشان میدهد، اما این موضوع هنوز مانع ورود خریداران نشده است.
در همین حال، بانکهایی مانند گلدمن ساکس چشمانداز صعودی طلا را حفظ کردهاند. سناریوی پایه این بانکها برای سالهای آینده، قیمتهایی نزدیک به ۴۹۰۰ دلار در هر اونس است و حتی ریسکهای صعودی فراتر از این سطح نیز در نظر گرفته شده است.
وضعیت نقره؛ هممسیر اما پرنوسانتر
نقره نیز همزمان با طلا ۱.۴ درصد رشد کرده و به حوالی ۷۰ دلار در هر اونس رسیده است. این فلز در سال جاری بیش از ۱۴۰ درصد افزایش قیمت را تجربه کرده و عملکردی حتی قویتر از طلا به ثبت رسانده است.
مجموع دادهها نشان میدهد بازار طلا در محدودههای تاریخی با قدرت حفظ شده و سطوح ۴۵۰۰ دلار برای طلا و ۷۰ دلار برای نقره، فعلاً مانع جدی صعود محسوب نمیشوند. در چنین شرایطی، هرچند نوسانها بالاست، اما جریان غالب بازار همچنان به نفع ادامه رشد قیمتها ارزیابی میشود.