بیت کوین در آستانه صعود؛ همبستگی با S&P 500 و انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
بازار کریپتو ممکن است در آستانه یک جهش قیمتی قرار داشته باشد، چرا که بیت کوین (BTC) همچنان همبستگی مثبتی با شاخص S&P 500 دارد و سرمایهگذاران انتظار کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در روز چهارشنبه را دارند.
همبستگی بیت کوین با S&P 500 و پیشبینی رشد
بر اساس گزارش Kobeissi Letters که به دادههای جیپی مورگان (JP Morgan) استناد میکند، در صورتی که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد، شاخص S&P 500 میتواند در طول یک سال آینده تا ۱۵٪ رشد داشته باشد. این رشد بالقوه در بورس آمریکا میتواند موج صعودی مشابهی برای بیت کوین و بازار کلی ارزهای دیجیتال ایجاد کند.
جیپی مورگان تأکید کرده که این پیشبینی بر اساس الگوهای تاریخی شکل گرفته است؛ در گذشته، کاهش نرخ بهره هنگامی که شاخص در نزدیکی بالاترین سطوح خود بود، معمولاً با عملکرد قوی ۱۲ ماهه همراه بود. با این حال، عملکرد کوتاهمدت S&P 500 در اولین ماه پس از کاهش نرخها معمولاً نوسانی و غیرقابل پیشبینی بوده و در ۵۰٪ موارد شاخص پایینتر بسته شده است.
ابزار FedWatch از CME نشان میدهد که بازارها هماکنون احتمال ۹۶٪ برای کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در چهارشنبه پیشبینی میکنند. جیپی مورگان معتقد است:
تاریخ نشان میدهد نوسانات کوتاهمدت پس از کاهش نرخ روز چهارشنبه، فرصت خرید بلندمدت خواهد بود.
عملکرد گذشته بیت کوین و همبستگی با بازار سهام
با توجه به همبستگی فزاینده بیت کوین با بازار سهام در سالهای اخیر، رشد مثبت S&P 500 میتواند مشابه آن برای BTC اتفاق بیفتد. در طول پاندمی COVID-19 در سال ۲۰۲۰، کاهش اضطراری نرخ بهره فدرال موجب شد بیت کوین در کنار S&P 500 کاهش یابد، چرا که سرمایهگذاران به سمت نقدینگی حرکت کردند، اما هر دو دارایی به سرعت بهبود یافتند و بیت کوین تا پایان همان سال به رکوردهای جدید رسید.
در سال ۲۰۲۳، S&P 500 حدود ۲۶٪ رشد داشت، در حالی که بیت کوین ۱۴۷٪ افزایش یافت. همین روند در سال ۲۰۲۴ نیز تکرار شد؛ شاخص S&P 500 حدود ۲۴٪ رشد کرد و بیت کوین با جهشی ۱۳۵٪ همراه بود.
شاخصهای بازار و جریان سرمایه
تصمیم کاهش نرخ بهره میتواند منجر به سودهای بزرگ برای بیت کوین شود، که روز سهشنبه به سطح ۱۱۶,۰۰۰ دلار بازگشته است. بیت کوین در سپتامبر عملکرد مثبت داشته و از ۱۰۸,۰۰۰ دلار ابتدای ماه، صعود کرده است.
همچنین، دادههای CryptoQuant نشان میدهد جریان ورودی بیت کوین به صرافیها به ۲۵,۰۰۰ BTC رسیده که پایینترین سطح یک ساله است. اندازه متوسط واریزها نیز از ژوئیه نصف شده است؛ این موضوع نشان میدهد هولدرها تمایل کمتری به فروش دارند.
عملکرد صندوقهای قابل معامله بیت کوین (ETF) در آمریکا طی هفته گذشته نیز نشانهای از بازگشت احساسات مثبت قبل از جلسه FOMC است، با ثبت خالص ورودی ۲.۳۴ میلیارد دلار در هفته گذشته.
در صورتی که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد، بیت کوین میتواند روند صعودی خود را گسترش دهد. در جلسه معاملاتی آسیا در روز چهارشنبه، BTC با رشد ۱٪ معامله شد و در محدوده ۱۱۶,۵۰۰ دلار قرار گرفت.